کلاه قرمزی پس از سال‌ها مردود شدن، بالاخره در امتحانات مدرسه‌اش قبول می‌شود و به عنوان شاگرد ممتاز مدرسه معرفی می‌شود؛ طوری که حتی تصویرش از تلویزیون نیز پخش می‌گردد. حالا بنا به قولی که داده شده آقای مجری باید برایش یک دوچرخه بخرد ولی او توانایی مالی ندارد. در همین زمان تلفنی از سوی عموی کلاه قرمزی که قرمزی بزرگ نام دارد، به او می‌شود و کلاه قرمزی را همراه آقای مجری و نرگس به منزل مجللش دعوت می‌کند. در آن دیدار عموی کلاه قرمزی یک دوچرخه با ارزش به او هدیه می‌دهد. اما چندی بعد در جریان یک دزدی از منزل آقای مجری و نرگس که کلاه قرمزی نزد آن‌ها زندگی می‌کند، دوچرخه او نیز به سرقت می‌رود. پس از آن کلاه قرمزی از خانه قهر می‌کند و پیش عمویش می‌رود. کلاه قرمزی دوچرخه را در خانه عمو نزد مشاورش اژدرخان می‌بیند که توسط سارقین به وی تحویل داده می‌شود. اژدرخان کم‌کم کلاه قرمزی را در منزل قرمزی بزرگ به عنوان یک مزاحم می‌بیند. مزاحمی که خیلی زود وجود شخص دیگری در آن منزل به نام سروناز را کشف می‌کند که بنا به توطئه اژدرخان از پدرش یعنی همان عموی کلاه قرمزی، دور نگه داشته می‌شود...